每經(jīng)記者｜劉海軍    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者｜李一瑋    每經(jīng)編輯｜吳永久    

新公司剛開業(yè)一年，就盈利？近日，火山君了解到，招商證券韓國(guó)子公司于2017年開業(yè)當(dāng)年即實(shí)現(xiàn)盈利。

同時(shí)，有趣的是廣發(fā)證券近期高層變動(dòng)，廣發(fā)控股（中國(guó)香港）有限公司迎來新的CEO，意圖推進(jìn)境外業(yè)務(wù)發(fā)展的痕跡。申萬(wàn)宏源近期的人事調(diào)整，也是劍指境外業(yè)務(wù)。

券商在境外業(yè)務(wù)快馬加鞭，那么究竟境外業(yè)務(wù)有多大吸引力？

廣發(fā)證券調(diào)整人事促境外業(yè)務(wù)

近日，招商證券表示于2017年落戶韓國(guó)的子公司，實(shí)現(xiàn)微利。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）了解，韓國(guó)子公司作為招商證券境外業(yè)務(wù)的重要布局，也是首家進(jìn)軍韓國(guó)的中國(guó)券商，主要是向韓國(guó)機(jī)構(gòu)投資者提供中國(guó)A股及港股的股票、債券、基金及衍生品中介服務(wù)。

不過，火山君注意到，日前，廣發(fā)證券高層的人事變動(dòng)也是與其境外業(yè)務(wù)有關(guān)。湯曉東已辭去華夏基金總經(jīng)理職務(wù)，接下來將出任廣發(fā)證券副總裁，兼任子公司廣發(fā)控股（中國(guó)香港）有限公司CEO。這一舉措讓市場(chǎng)看到了廣發(fā)證券對(duì)境外業(yè)務(wù)的重視。

湯曉東是美國(guó)有長(zhǎng)達(dá)二十余年的學(xué)習(xí)工作經(jīng)歷，是證監(jiān)會(huì)于2009年從華爾街引進(jìn)的金融高級(jí)人才。此次出任，湯曉東也算是重回“老本行”。

廣發(fā)證券的境外業(yè)務(wù)涵蓋經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、投資和期貨等多個(gè)業(yè)務(wù)模塊，設(shè)立了15家全資子公司，其中中國(guó)香港9家，加拿大3家，英國(guó)2家，開曼1家。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示廣發(fā)證券的主要境外業(yè)務(wù)2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.49億元，同比增長(zhǎng)297.00%。湯曉東的加入會(huì)多大程度的促進(jìn)廣發(fā)證券境外業(yè)務(wù)的發(fā)展值得期待。

其實(shí)，除了廣發(fā)證券，申萬(wàn)宏源研究所陳曉升近期轉(zhuǎn)任申萬(wàn)宏源證券的總裁助理，這一調(diào)整也頗有深意。陳曉升在內(nèi)部講話中表明，后續(xù)將會(huì)把主要精力投入到整個(gè)公司的大機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和跨境協(xié)同。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，申萬(wàn)宏源的主要境外業(yè)務(wù)2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.895億元，同比增長(zhǎng)22.96%。與營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)等數(shù)據(jù)規(guī)模相當(dāng)?shù)娜滔啾?，申萬(wàn)宏源證券在境外業(yè)務(wù)的發(fā)展上確實(shí)存在一定差距。

廣發(fā)證券和申萬(wàn)宏源證券近期都對(duì)內(nèi)部人事進(jìn)行了調(diào)整，這其實(shí)只是券商急迫發(fā)展境外業(yè)務(wù)的縮影。事實(shí)上，內(nèi)地業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)白熱化和監(jiān)管趨嚴(yán)的形勢(shì)倒逼券商“走出去”，券商都希望通過境外市場(chǎng)的收入來平滑業(yè)務(wù)波動(dòng)。

境外業(yè)務(wù)差異化

如果仔細(xì)翻閱上市券商年報(bào)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，“國(guó)際化戰(zhàn)略”一詞頻現(xiàn)。在境外業(yè)務(wù)的發(fā)展上，諸多券商已在不同的業(yè)務(wù)點(diǎn)進(jìn)行了深耕。

龍頭券商中信證券在2017年完成了三項(xiàng)具有“一帶一路”標(biāo)志性的項(xiàng)目，對(duì)公司境外業(yè)務(wù)進(jìn)行了整合重組，凈利潤(rùn)達(dá)到5.88億元。中信證券的境外業(yè)務(wù)以亞洲為中心，現(xiàn)有收入的主要來源是股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。申萬(wàn)宏源在一份深度調(diào)研研報(bào)中寫道:“中信證券在機(jī)構(gòu)客戶以及境外業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)，有助于公司整體傭金保持在較高水平，能夠行業(yè)領(lǐng)先。”2018年，將著重引進(jìn)與中國(guó)股票資本市場(chǎng)和債券資本市場(chǎng)、東盟（特別是“一帶一路”相關(guān)國(guó)家）的人才。業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)是投行、FICC和PE等重點(diǎn)業(yè)務(wù)，其中，F(xiàn)ICC業(yè)務(wù)范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大到美國(guó)，期望實(shí)現(xiàn)境外業(yè)務(wù)盈利的多元化。

海通證券在全球14個(gè)國(guó)家和地區(qū)均有業(yè)務(wù)布局。2017年完成了印度近10年來最大規(guī)模的私企IPO項(xiàng)目，目前，美國(guó)和英國(guó)業(yè)務(wù)整合已經(jīng)開始。信達(dá)證券的研報(bào)表示，海通證券2017年的境外業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)出色。公司通過收購(gòu)并整合海通國(guó)際證券、海通銀行，設(shè)立自貿(mào)區(qū)分公司，建立了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的境外業(yè)務(wù)平臺(tái)。

國(guó)泰君安在中國(guó)香港開展經(jīng)紀(jì)、投資、做市、融資、資管等多項(xiàng)券商業(yè)務(wù)，并重點(diǎn)在美國(guó)和新加坡進(jìn)行業(yè)務(wù)布局。在美國(guó)開展了13個(gè)境外并購(gòu)項(xiàng)目。2018年將著力發(fā)展FICC業(yè)務(wù)。東方證券的研報(bào)中表示，國(guó)泰君安國(guó)際是港股中資券商的佼佼者，信用評(píng)級(jí)為在港股中資同業(yè)最高級(jí)別。FICC業(yè)務(wù)布局全面，具有顯著的牌照優(yōu)勢(shì)。

華泰證券通過華泰金融控股（中國(guó)香港）為客戶提供券商全服務(wù)。2016年收購(gòu)了AssetMark，通過該平臺(tái)加強(qiáng)境外業(yè)務(wù)在財(cái)富管理方面的能力。天風(fēng)證券在研報(bào)中寫道：“華泰證券的AssetMark帶動(dòng)境外業(yè)務(wù)收入占比快速提升。”在2018年計(jì)劃通過為投資顧問客戶提供更好的平臺(tái)和服務(wù)，發(fā)掘更有競(jìng)爭(zhēng)力的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

境外業(yè)務(wù)營(yíng)收幾何？

除了韓國(guó)子公司，招商證券的境外事業(yè)版圖還包括中國(guó)香港和英國(guó)。招證國(guó)際（中國(guó)香港）在IPO、并購(gòu)和債券承銷方面都取得不錯(cuò)的成績(jī)，英國(guó)子公司的主要業(yè)務(wù)是向中國(guó)及國(guó)際大宗商品企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供全球商品交易服務(wù)。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，招商證券的境外業(yè)務(wù)2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.44億元，同比增長(zhǎng)235.04%,增長(zhǎng)幅度較大的原因是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)投資業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)明顯。

火山君順理了前文提到的券商境外業(yè)務(wù)營(yíng)收數(shù)據(jù)：

數(shù)據(jù)來源：各公司2017年年度報(bào)告

可以發(fā)現(xiàn)，券商不遺余力地開拓境外業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面也表現(xiàn)出一定的潛力。但是，境外業(yè)務(wù)營(yíng)收占公司總營(yíng)收的比重仍較輕。

隨著資本市場(chǎng)雙向開放程度進(jìn)一步提高，券商也將加速融入境外市場(chǎng)。境外業(yè)務(wù)意味著更復(fù)雜多變的境外市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管要求，因此，券商仍需付出更多的精力和耐心去適應(yīng)。

（本文封面圖來自攝圖網(wǎng)）