圖片來源：攝圖網(wǎng)

周三早盤，中國國債期貨高開高走，價格大漲，收益率下行，債牛延續(xù)。此前央行在公開市場創(chuàng)紀(jì)錄單日凈投放提振市場情緒。

早盤，10年期國債期貨主力合約開盤上漲0.12%，盤中漲幅急速擴(kuò)大至0.46%。5年期主力合約漲0.09%，盤中漲幅擴(kuò)大至0.27%?；鶞?zhǔn)國債收益率較昨日收盤下行3-4個基點。10年期國債現(xiàn)券主要利率債收益率盤中下行超3個基點。

午后，中金所10年期國債期貨主力合約漲幅繼續(xù)擴(kuò)大，至逾0.5%。10年期國債現(xiàn)券收益率跌破3.1%，為逾兩年來低位。

到收盤，10年期主力合約收漲0.57%，創(chuàng)近9個月最大單日漲幅，報98.295。5年期國債期貨主力合約收漲0.35%，報99.865。

昨日收盤，剩余期限近10年的國開債活躍券180210成交在3.61%，上日尾盤亦為3.61%，同期限國債180019最新報3.1450%，上日為3.14%；同期限國債180027券最新成交在3.13%，與上日尾盤持平。

華爾街見聞提及，今日央行公開市場逆回購操作規(guī)模及單日凈投放量，均創(chuàng)出有紀(jì)錄以來的最高水平。

今日央行進(jìn)行2200億元28天期逆回購操作，3500億元7天期逆回購操作，凈投放規(guī)模高達(dá)5600億元；中標(biāo)利率均與上次持平，分別為2.55%和2.85%。

分析師認(rèn)為，央行此舉主要是應(yīng)對繳稅時點、MLF到期、地方政府債發(fā)行繳款和春節(jié)效應(yīng)等帶來短期資金沖擊，保證資金市場穩(wěn)定。

中信固收研究認(rèn)為，對債市而言，市場近期在一致預(yù)期集中的情況下止步不前是投資者對地方債供給壓力、貨幣政策寬松空間、進(jìn)一步寬信用政策推出等擔(dān)憂的體現(xiàn)，但是從央行的動作和表態(tài)來看，短期內(nèi)供給壓力和春節(jié)期間流動性都不需要過度擔(dān)憂，中長期看貨幣政策也仍然存在降息等進(jìn)一步寬松的空間，長端利率仍然存在下行空間，而在下行趨勢未結(jié)束前擔(dān)憂調(diào)整和反轉(zhuǎn)是不明智的。

財政部國庫司副主任郭方明今日表示，2019年要拓展政府債券功能：

準(zhǔn)備研究將國債與央行貨幣政策操作銜接起來，同時擴(kuò)大國債在貨幣政策操作中的運(yùn)用，推動實施國債作為公開市場操作主要工具的貨幣政策機(jī)制，健全國債收益率曲線的利率傳導(dǎo)機(jī)制，強(qiáng)化國債作為基準(zhǔn)金融資產(chǎn)的作用，使國債達(dá)到準(zhǔn)貨幣的效果。

（華爾街見聞 祁月）