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每經(jīng)記者 陳晨 每經(jīng)編輯 謝欣

3月6日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布信息顯示，關(guān)于上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司（下稱東證資管）的《公開募集基金募集變更注冊(cè)——東方紅7號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃注冊(cè)為東方紅啟元靈活配置混合型基金》相關(guān)材料已被證監(jiān)會(huì)當(dāng)日接收，這也意味著券商大集合產(chǎn)品公募化有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從滬上多家券商資管處了解到，目前除了東證資管外，其他多家券商資管尚未有新的進(jìn)展情況，多數(shù)還處于等待觀察階段。另外，記者從某大型券商資管處了解到，目前準(zhǔn)備報(bào)送2只大集合產(chǎn)品的申報(bào)材料。

東證資管大集合公募化申報(bào)被接收

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)看到，3月6日，證監(jiān)會(huì)接收了東證資管報(bào)送的《公開募集基金募集變更注冊(cè)——東方紅7號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃注冊(cè)為東方紅啟元靈活配置混合型基金》相關(guān)材料。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，東證資管旗下大集合產(chǎn)品逾20只，本次變更注冊(cè)的東方紅7號(hào)成立于2011年5月5日，截至2018年12月31日，集合計(jì)劃份額總額約6.29億份，投資主辦為錢思佳。據(jù)東方紅7號(hào)2018年第4季度資產(chǎn)管理報(bào)告顯示，截至2018年12月31日，東方紅7號(hào)凈值為2.4842元，累計(jì)凈值為2.9962元。報(bào)告期集合計(jì)劃份額凈值增長(zhǎng)率為-10.12%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)率為-8.25%。

記者又從滬上多家券商資管處了解到，目前除東證資管外，其他多家新的券商資管尚未有新的進(jìn)展，基本處于觀望等待狀態(tài)。有券商資管人士直言，等監(jiān)管進(jìn)一步明確，或者東證資管等改造成功后，然后再按照要求去整改。

不過(guò)，也有某大型券商資管告訴記者，自家正在按照要求整改，目前準(zhǔn)備報(bào)送2只大集合產(chǎn)品申報(bào)材料，一只權(quán)益型，一只固收型。

2018年11月底，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司大集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)適用<關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見>操作指引》，正式拉開了大集合產(chǎn)品公募化改造的序幕。

今年1月，記者獲悉地方證監(jiān)局向轄區(qū)券商下發(fā)《大集合產(chǎn)品規(guī)范驗(yàn)收指南》及《大集合產(chǎn)品對(duì)標(biāo)公募基金規(guī)范底稿》，對(duì)券商資管大集合產(chǎn)品的規(guī)范驗(yàn)收流程、驗(yàn)收申請(qǐng)材料等提出了規(guī)范。而在上個(gè)月，已有中信證券和一家券商資管作為“試點(diǎn)”提交了具體改造方案，當(dāng)時(shí)還在等監(jiān)管受理。 

整改對(duì)券商業(yè)績(jī)影響有限

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述《大集合產(chǎn)品規(guī)范驗(yàn)收指南》明確了規(guī)范驗(yàn)收流程，對(duì)取得公募牌照和未取得公募牌照的券商產(chǎn)品改造流程進(jìn)行了區(qū)別。

“大集合公募化改造還是會(huì)面臨比較多的問(wèn)題，比如改成公募基金后，投資范圍就發(fā)生了變化，而且改造也需要持有人的同意，有些持有人或許并不會(huì)同意，這也會(huì)遇到阻力。最重要的是，大多數(shù)券商是沒(méi)有取得公募牌照的，改造也是一大難題。”有業(yè)內(nèi)人士向記者這樣表示。

記者了解到，如果券商未取得公募基金資格，則需要向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)驗(yàn)收，參考公募基金的運(yùn)作規(guī)范；整改規(guī)范后合同期限原則上不能超過(guò)3年。

證監(jiān)會(huì)表示，鼓勵(lì)未取得公募基金管理資格的券商通過(guò)將大集合產(chǎn)品管理人更換為其控股、參股的基金管理公司并變更注冊(cè)為公募基金的方式，提前完成大集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范工作。

國(guó)泰君安非銀團(tuán)隊(duì)表示，根據(jù)Choice披露的不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2018三季度末，大集合產(chǎn)品規(guī)模為7576億元，據(jù)測(cè)算大集合產(chǎn)品規(guī)?；蛟谌f(wàn)億左右。大集合資產(chǎn)端以標(biāo)品為主，股票配置非常有限。

另外，山西證券非銀分析師劉麗也指出，大部分券商的集合資管收入以大集合收入為主，但是預(yù)計(jì)大集合收入在資管業(yè)務(wù)收入中占比5%左右，因此整改大集合產(chǎn)品對(duì)券商業(yè)績(jī)影響有限。