每經(jīng)記者｜唐宗全    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

2020年1月1日起，國內(nèi)期貨公司外資股比限制被取消，誰將喝到頭啖湯？今天，消息來了。

摩根大通4月29日宣布，經(jīng)與合資方及相關(guān)主管機構(gòu)協(xié)商，其旗下期貨和期權(quán)業(yè)務已向中國證券監(jiān)督管理委員會提交申請，有意將其在摩根大通期貨有限公司中的持股比例由49%增持至100%。

境內(nèi)期貨公司準備好迎接競爭了嗎？

“放開期貨公司的外資股比限制，這是第一家”，境內(nèi)排名靠前的某期貨公司董事長對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“這是好事兒。境內(nèi)期貨公司‘走出去’，境外公司‘引進來’，可以相互學習，對活躍市場有好處。”

“還沒看到外資期貨公司在境內(nèi)市場有什么獨特優(yōu)勢，三五年之內(nèi)對境內(nèi)期貨市場的格局不會造成影響”，某長期參與國內(nèi)期貨市場的企業(yè)界人士表示。

不過，某上市期貨公司在年報中表示，期貨公司間的競爭將進一步加劇，外資期貨公司將在人才、客戶等方面與國內(nèi)期貨公司展開爭奪和競爭。

期貨公司董事長：是好事兒，可以活躍市場

據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2019年度全國期貨市場累計成交量為3,962,077,706手，累計成交額為2,906,085.43億元，同比分別增長30.81%和37.85%。2019年1~11月，全國期貨公司手續(xù)費收入121.17億元，較2018年1~11月小幅增長0.25%；未經(jīng)審計凈利潤49.89億元，可比數(shù)據(jù)較2018年同期下降12.78%。

中國期貨市場目前規(guī)模就這么大，摩根大通來了對市場有什么影響？

“憑借摩根大通在全球期貨市場的領先地位和業(yè)務專長，以及與全球投資者的緊密合作關(guān)系，我們將能夠為客戶進入中國日趨成熟的期貨市場提供更好的渠道和流動性，并為助力中國金融業(yè)的進一步發(fā)展貢獻我們的力量”，摩根大通全球清算亞太區(qū)主管David Martin對媒體表示。

某國內(nèi)前20名期貨公司董事長在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示：“這是第一例。目前境內(nèi)有149家期貨公司，相互并購是好事兒。摩根大通來了，可以活躍市場，期貨公司走向國際化也是好事兒。目前，排名前20名的期貨公司利潤占行業(yè)的70%，摩根大通期貨目前在行業(yè)排名比較靠后，可能將來要在資管、風險管理子公司方面全面發(fā)展。期貨公司‘走出去、引進來’是好事兒，期貨公司逐步走向集中化是趨勢。”

期貨市場參與者：有什么獨特競爭力尚待確認

摩根大通的這一動作，對于經(jīng)營大宗商品業(yè)務、經(jīng)常使用期貨工具的實體企業(yè)來講意味著什么？

作為市場的真正參與者，有業(yè)內(nèi)人士在被問到會不會跟全外資的期貨公司合作時表示：“第一，不排除跟他們合作的可能性。目前來說沒有感覺出來由外資控股的期貨公司在中國市場有什么獨特優(yōu)勢和競爭力，所以也沒有合作的迫切性和必要性，暫時不在考慮范圍之內(nèi)。第二，外資公司進入中國以后，未來可能會有影響，但三五年之內(nèi)對境內(nèi)期貨市場的格局不會造成明顯影響。”

現(xiàn)在，摩根大通真的來了，境內(nèi)期貨公司準備好迎接競爭了嗎？

某期貨公司在年報中認為，期貨公司間競爭的進一步加劇將導致期貨經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費率的進一步下降，從而影響期貨公司的整體盈利能力和水平。同時，2019年中國證監(jiān)會明確表示將原定于2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到2020年，且自2020年1月1日起放開期貨公司的外資股比限制。這將使得期貨公司間的競爭進一步加劇，外資期貨公司將在人才、客戶等方面與國內(nèi)期貨公司展開爭奪和競爭。

摩根大通期貨什么背景？

中國境內(nèi)期貨市場，一家叫摩根大通的期貨公司早在十年前就被市場關(guān)注了，當時就有人驚呼“就是那個‘小摩’嗎？什么時候已經(jīng)登陸國內(nèi)期貨市場了？咱們是不是以后要跟華爾街做對手盤了？”記者清晰地記得，當年，摩根大通的席位第一次出現(xiàn)在持倉席位數(shù)據(jù)中時，引起了市場的廣泛關(guān)注。其實，當時摩根大通只持股49%。

摩根大通期貨的前身是金沙期貨經(jīng)紀有限公司，成立于1996年5月27日。1999年1月5日，公司名稱由“金沙期貨經(jīng)紀有限公司”變更為“廣東泰峰期貨經(jīng)紀有限公司”。2005年8月26日,公司名稱由“廣東泰峰期貨經(jīng)紀有限公司”變更為中山期貨經(jīng)紀有限公司。2008年7月10日，摩根大通從公司原股東深圳凱瑞達處接盤參股中山期貨經(jīng)紀有限公司，公司名稱也變?yōu)槟Ω笸ㄆ谪浻邢薰尽?/p>

截至目前，境內(nèi)這家摩根大通期貨公司的大股東是珠海市邁蘭德基金管理公司（持股50%）、江蘇威望創(chuàng)業(yè)投資有限公司持股1%、J.P.MORGAN BROKING（HONG KONG）LIMITED持股49%。

盛屯礦業(yè)間接持股摩根大通期貨

記者注意到，境內(nèi)摩根大通期貨背后還站著上市公司盛屯礦業(yè)。這家上市公司以前叫雄震集團，再之前叫龍舟股份，上市時間很早（1996年5月31日）。

盛屯礦業(yè)主營業(yè)務收入的78.75%來自金屬貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)鏈服務(行業(yè))，該項業(yè)務營業(yè)收入2938376.21萬元（據(jù)2019年年報）。當年公司總的營業(yè)收入約373億元，毛利率3.48%。

摩根大通全資持有摩根大通期貨將給盛屯礦業(yè)帶來收益。

曾經(jīng)，盛屯礦業(yè)持有深圳市邁蘭德股權(quán)投資基金管理有限公司50%的股權(quán)，深圳市邁蘭德股權(quán)投資基金管理有限公司又持有50%的摩根大通期貨股權(quán)。

現(xiàn)在的最新數(shù)據(jù)是，摩根大通期貨50%的股權(quán)被變更為珠海市邁蘭德基金管理公司持有。工商登記資料顯示，“深圳市邁蘭德股權(quán)投資基金管理有限公司”是“珠海市邁蘭德基金管理公司”的曾用名。盛屯礦業(yè)持股比例和數(shù)量有沒有變化？記者沒有找到依據(jù)，暫時不詳。

值得注意的是，目前珠海市邁蘭德基金管理公司還持有摩根大通證券（中國）有限公司14.3%的股權(quán)。

摩根大通：白銀現(xiàn)貨大BOSS，CEO號稱“華爾街之王”

摩根大通，在商品市場可謂名聲在外，摩根大通CEO杰米·戴蒙（Jamie Dimon），江湖人送外號“華爾街之王”。杰米·戴蒙曾經(jīng)表示，中國市場對于摩根大通本地以及全球的客戶都十分重要。

WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月4日，摩根大通持有COMEX白銀庫存161,123,086.70金衡盎司（1金衡盎司=31.1034768克，換算成噸就是5011噸白銀）。同期，COMEX白銀全球庫存為314,450,393.53金衡盎司，約合9780.5噸，摩根大通占了51.23%。

2019年12月18日晚間，摩根大通宣布，已獲得中國證監(jiān)會頒發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證》。記者注意到，摩根大通證券（中國）也是繼野村東方國際證券之后，第二家獲準在中國開業(yè)的外資控股券商。

摩根大通期貨有一家營業(yè)部在上海，公司擁有金融期貨經(jīng)紀,商品期貨經(jīng)紀牌照。據(jù)公司報道，截至2017年，摩根大通期貨凈資本5.25億元，當年手續(xù)費收入1149.79萬元，凈利潤4157.33萬元。