每經(jīng)記者｜黃鑫磊    每經(jīng)編輯｜張海妮    

6月25日，“浙江豬王”天邦食品（SZ002124，股價2.96元，市值65.77億元）披露，目前，中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司、天津美納企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）等8家財務(wù)投資人分別與公司簽署《天邦食品股份有限公司重整投資協(xié)議》。

協(xié)議顯示，8家財務(wù)投資人總投資5.25億元，拿下天邦食品2.5億股股份，價格為2.1元/股。

對此，6月26日，天邦食品董事長張邦輝通過微信對《每日經(jīng)濟新聞》記者解釋稱，公司是盈利企業(yè)，凈資產(chǎn)為正，當前每股價格是按照前20個交易日的平均股價3.02元/股打七折定價，最終每股價格則按照寧波中院對重整計劃最終裁定批準之日前20個交易日公司股票交易均價與2.1元/股孰高的原則確定。

8家財務(wù)投資人總投資5.25億元

近年來，受漫長的豬周期影響，國內(nèi)多家養(yǎng)豬龍頭出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)、流動性困難等情況。2024年8月，寧波中院作出決定，對天邦食品進行預(yù)重整，后續(xù)指定3家律師事務(wù)所擔任天邦食品預(yù)重整階段的管理人。

2024年9月，天邦食品披露了《關(guān)于公開招募重整投資人的公告》，后經(jīng)歷了多次重整延期。6月25日，公司稱，8家財務(wù)投資人與公司簽署《天邦食品股份有限公司重整投資協(xié)議》，總投資5.25億元，總持股數(shù)達2.5億股。

協(xié)議約定，財務(wù)投資人應(yīng)向天邦食品支付的保證金金額為1.05億元，同時，財務(wù)投資人承諾在根據(jù)重整計劃取得天邦食品股份之日起12個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接和間接持有的天邦食品股份。

天邦食品稱，本次重整投資協(xié)議簽署前，重整投資人未持有上市公司股份，在公司重整完成后，上市公司控制權(quán)將不發(fā)生變更。若公司預(yù)重整及重整程序得以順利推進并重整成功，將有利于改善公司財務(wù)結(jié)構(gòu)、化解債務(wù)危機，同時在引入重整投資人后，注入增量資金，恢復(fù)和增強公司的持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力。

按照相關(guān)規(guī)定，“重整投資人獲得股份的價格，不得低于市場參考價的百分之五十。市場參考價為重整投資協(xié)議簽訂日前二十、六十或者一百二十個交易日的公司股票交易均價之一”。

本次重整中，投資人獲得股份的市場參考價為協(xié)議簽訂之日（即6月25日）前20個交易日公司股票交易均價3.02元/股。重整投資人獲得股份的每股對價不低于該市場參考價的50%。上述協(xié)議顯示，每股價格為2.1元。

生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)已盈利

公告顯示，8家財務(wù)投資人包括央企子公司、私募基金、食品公司等。其中，投資金額最大的為江蘇雙魚投資有限公司（以下簡稱雙魚投資），投資總額2.10億元。

天眼查顯示，雙魚投資還與天邦食品旗下的拾分味道食品集團有限公司共同投資了拾分味道（靖江）食品工程科技有限公司，主營業(yè)務(wù)涵蓋預(yù)制菜加工、食品生產(chǎn)與銷售、食品互聯(lián)網(wǎng)銷售等領(lǐng)域。其中，雙魚投資持股比例為33%，該合資公司由天邦食品董事長張邦輝任董事長，雙魚投資實控人、董事長褚潔明擔任董事。

實際上，從2022年開始，天邦食品的重心就向食品板塊傾斜，證券簡稱也在當年6月由“天邦股份”改為“天邦食品”。不過，近3年來，天邦食品的食品加工業(yè)務(wù)始終處于虧損狀態(tài)。2022年至2024年，該業(yè)務(wù)的毛利率分別為-1.25%、-6.49%和-1.49%。

生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)方面，天邦食品則扭虧為盈，2024年營業(yè)收入達62.82億元，毛利率達25.63%。

最新數(shù)據(jù)顯示，今年1—5月，公司銷售商品豬245.18萬頭（其中仔豬銷售77.49萬頭），銷售收入為34.68億元，銷售均價為16.26元/公斤（商品肥豬均價為14.83元/公斤），分別同比變動-2.83%、8.79%和4.97%。

“目前公司養(yǎng)豬板塊賺錢，食品板塊應(yīng)該也快了。”6月26日，張邦輝向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，對于豬價的持續(xù)下滑是可以理解的，因為（行業(yè)）養(yǎng)多了，但公司能賺錢是降本的結(jié)果。

據(jù)悉，從成本來看，天邦食品業(yè)績說明會披露，今年一季度育肥完全成本13.62元/公斤，剔除空欄費后，一季度育肥全成本為13.14元/公斤；目標為：2025年底育肥完全成本降至12.8元/公斤以下。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝（資料圖）