每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

國務(wù)院新聞辦公室6月24日上午舉行新聞發(fā)布會(huì)宣布，9月3日上午，將舉行紀(jì)念中國人民抗日戰(zhàn)爭(zhēng)暨世界反法西斯戰(zhàn)爭(zhēng)勝利80周年大會(huì)，包括檢閱部隊(duì)。屆時(shí)將安排部分無人智能等新型作戰(zhàn)力量參閱。

回顧歷次大閱兵前軍工板塊表現(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，大閱兵前的七八月份，軍工板塊通常會(huì)有獨(dú)立超額行情。

軍工板塊利好不斷，除閱兵利好外，軍工板塊今年以來還受到軍貿(mào)需求利好，資金持續(xù)凈買入中。截至7月7日，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來軍工ETF（512660）份額增長超40%，當(dāng)前規(guī)模超157億元。

“買家秀”亮眼，軍貿(mào)需求有望擴(kuò)展

中國國產(chǎn)武器裝備在多場(chǎng)實(shí)戰(zhàn)場(chǎng)景中頻頻亮相，展現(xiàn)出強(qiáng)大性能。

據(jù)斯德哥爾摩國際和平研究所（SIPRI）數(shù)據(jù)，2019~2023年，中國軍貿(mào)出口全球市場(chǎng)份額達(dá)5.80%，其中約60%為中國對(duì)巴基斯坦的軍貿(mào)出口。此次“中系”裝備在實(shí)戰(zhàn)中的“買家秀”表現(xiàn)亮眼，有望提升中國軍貿(mào)出口全球市場(chǎng)份額，行業(yè)中長期業(yè)績(jī)存在抬升空間。

2015-2024年我國軍貿(mào)進(jìn)出口概況

注：數(shù)據(jù)來源Wind、銀河證券

軍工ETF（512660）——海陸空天信全面覆蓋，當(dāng)前規(guī)模及流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)明顯

軍工ETF（512660）跟蹤中證軍工指數(shù)，成分股涵蓋軍工行業(yè)優(yōu)質(zhì)個(gè)股，表征軍工行業(yè)整體表現(xiàn)。中證軍工指數(shù)最大的特點(diǎn)就是海陸空天信全面覆蓋，涉及到的航空、軍工電子、航海裝備、航天地面兵裝以及計(jì)算機(jī)裝備覆蓋面比較廣，軍工ETF（512660）在行業(yè)覆蓋方面更能夠代表軍工行業(yè)整體的景氣度。

相較于同類指數(shù)，中證軍工主要有以下特點(diǎn)：

（1）防守優(yōu)良：在2018年、2022年、2023年的弱勢(shì)行情中，跌幅同類最小，尤其是2023年優(yōu)勢(shì)顯著；

（2）進(jìn)攻有力：在2024年，中證軍工同類收益排名第一。而2019年、2020年的牛市行情中，中證軍工漲幅仍然較大。

未來隨軍貿(mào)裝備需求及溢價(jià)帶來裝備量?jī)r(jià)齊升，受“十四五任務(wù)沖刺”+“建軍百年目標(biāo)”+“自主可控國產(chǎn)替代”三重邏輯催化，軍工板塊內(nèi)需增長確定性也較高，行業(yè)基本面具備較強(qiáng)的正向預(yù)期，可持續(xù)關(guān)注規(guī)模及流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)明顯的軍工ETF（512660），當(dāng)前規(guī)模超157億元。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。