2025-07-09 09:06:40
每經(jīng)編輯|肖芮冬
7月8日,半導(dǎo)體芯片相關(guān)板塊走強(qiáng)。海內(nèi)外云廠商在人工智能方面的投入持續(xù)高增,算力、存儲等領(lǐng)域的供需景氣上行,相關(guān)標(biāo)的有望受益。
來源:Wind
消息面上,工業(yè)富聯(lián)7月7日盤后公告,預(yù)計2025年第二季度歸母凈利潤67.27億元至69.27億元,同比上升47.72%至52.11%,超市場預(yù)期。報告中稱,二季度公司云計算業(yè)務(wù)高速增長,整體板塊營業(yè)收入同比增幅超50%;AI服務(wù)器營業(yè)收入同比增超60%;云服務(wù)商服務(wù)器的營業(yè)收入同比增超1.5倍。工業(yè)富聯(lián)本次中報預(yù)告利潤表現(xiàn)以及臺系服務(wù)器廠商月度營收共同顯示,2025年算力供需景氣度良好;受此利好消息驅(qū)動,海外算力相關(guān)標(biāo)的7月8日大漲,通信ETF(515880)漲4.65%。(提及具體公司僅為說明觀點,不構(gòu)成投資建議,下同)
在當(dāng)前時點,國內(nèi)外云廠商在人工智能方面的投入持續(xù)高增。據(jù)天風(fēng)證券統(tǒng)計,2025年微軟、谷歌等云廠商資本開支同比增超30%,國內(nèi)阿里、騰訊資本開支預(yù)期分別超1200億元、800億元。從美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《全球半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計》來看,受益于人工智能的驅(qū)動,今年上半年芯片行業(yè)銷售額繼續(xù)實現(xiàn)雙位數(shù)的同比強(qiáng)勁增長。
存儲方面,受益于AI服務(wù)器、PC、手機(jī)等帶動,存儲容量快速升級,高價值量產(chǎn)品需求上行。據(jù)天風(fēng)證券整理,多家存儲廠商表示訂單大幅增長,工廠連續(xù)加班生產(chǎn)。反映到價格上,5月以來DRAM合約價格大幅上漲,且從供需關(guān)系來看漲價趨勢有望在Q3/Q4得到延續(xù)。此外,國內(nèi)最大的DRAM存儲企業(yè)長鑫存儲近日啟動上市輔導(dǎo),有望通過募集資金擴(kuò)大產(chǎn)能,拉動該領(lǐng)域國產(chǎn)化率的提升。
近期,多家A股半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域的上市公司擬赴港上市,“A+H”的設(shè)定或?qū)⒆屔鲜泄灸軌蚋玫倪M(jìn)入國際資本市場、擴(kuò)大海外生產(chǎn)銷售,同時也給港股市場提供更多的“硬科技”屬性,實現(xiàn)資產(chǎn)與市場的雙贏。感興趣的投資者可關(guān)注通信ETF(515880)和半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)等相關(guān)產(chǎn)品。
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