開源證券指出，當前半導(dǎo)體周期或進入上行階段，具備從“預(yù)期修復(fù)”走向“景氣驗證”的條件。首先，相關(guān)指數(shù)上半年受盈利與關(guān)稅擾動超調(diào)，現(xiàn)隨中報業(yè)績兌現(xiàn)修復(fù)推進；其次，相較上輪消費電子驅(qū)動，本輪疊加AI算力需求，GPU、HBM等高端芯片景氣持續(xù)走高，催生對先進封裝等核心環(huán)節(jié)的結(jié)構(gòu)性需求，行業(yè)景氣斜率與需求上限有望提升。全球半導(dǎo)體周期共振向上，科技大類機會層出不窮，半導(dǎo)體板塊在周期波動中呈現(xiàn)“牛長熊短”特征，當前或正處于新一輪上行階段的起點。電子行業(yè)方面，TMT板塊憑借“粉絲效應(yīng)”帶動資金共識，在機構(gòu)中長期配置中占據(jù)核心地位，通信等細分領(lǐng)域展現(xiàn)出顯著的資金承接能力。

消電ETF（561310）跟蹤的是消費電子指數(shù)（931494），該指數(shù)從市場中選取從事消費電子產(chǎn)品設(shè)計、制造與銷售的企業(yè)作為指數(shù)樣本，涵蓋智能手機、家用電器、可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域，以反映消費電子行業(yè)相關(guān)上市公司的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具備技術(shù)革新快、市場敏感度高及消費者需求導(dǎo)向的顯著特征。

沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國泰中證消費電子主題ETF發(fā)起聯(lián)接A（014906），國泰中證消費電子主題ETF發(fā)起聯(lián)接C（014907）。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。