國信證券指出，半導(dǎo)體行業(yè)維持高景氣，臺積電將年收入增速預(yù)期由25%上調(diào)至30%，佐證行業(yè)高景氣延續(xù)。在北美算力強(qiáng)勢上漲的帶動(dòng)下，交換機(jī)及服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈成為主要情緒拉動(dòng)點(diǎn)。2Q25全球硅晶圓出貨面積同環(huán)比增長，創(chuàng)3Q23以來的新高，顯示存儲(chǔ)以外的部分領(lǐng)域開始復(fù)蘇，AI數(shù)據(jù)中心芯片的硅晶圓需求依然強(qiáng)勁。利基存儲(chǔ)價(jià)格逐步回暖，華邦電NOR Flash與SLC NAND需求回溫，大容量NOR Flash現(xiàn)貨產(chǎn)品價(jià)格自5月后上揚(yáng)，預(yù)期三季度持續(xù)回暖。海外科技大廠持續(xù)加大資本開支，上調(diào)資本開支計(jì)劃，表明AI算力投入依舊火熱。

此外，近期網(wǎng)信辦約談?dòng)ミ_(dá)H20后門安全風(fēng)險(xiǎn)，凸顯國產(chǎn)算力自主可控重要性，地緣政治等因素加速推動(dòng)國產(chǎn)算力芯片從設(shè)計(jì)到制造的全面自主可控。當(dāng)前電子板塊在“宏觀政策周期、產(chǎn)業(yè)庫存周期、AI創(chuàng)新周期”共振下，有望迎來“估值擴(kuò)張”行情。

科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），單日漲跌幅可達(dá)20%。該指數(shù)聚焦于科創(chuàng)板上市的半導(dǎo)體與電子行業(yè)企業(yè)，成分股覆蓋集成電路、芯片設(shè)計(jì)等領(lǐng)域，展現(xiàn)高科技屬性及成長潛力，科創(chuàng)芯片指數(shù)中寒武紀(jì)權(quán)重超10%！

沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國泰上證科創(chuàng)板芯片ETF發(fā)起聯(lián)接A（024853），國泰上證科創(chuàng)板芯片ETF發(fā)起聯(lián)接C（024854）。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。