今天，上證指數(shù)突破2021年的高點(diǎn)3731點(diǎn)，創(chuàng)下最近10年的新高。

上周末，市場關(guān)于股市熱度是否過高的話題不絕于耳，且有10多家銀行發(fā)聲嚴(yán)禁信用卡資金流入股市。

然而，市場擔(dān)憂的調(diào)整并沒有出現(xiàn)，反而是再創(chuàng)新高，賺錢效應(yīng)不錯(cuò)。

嚴(yán)禁銀行信貸資金違規(guī)入市，嚴(yán)禁信用卡資金入市，這是銀行方面最基本的“操作”。因?yàn)楣墒芯哂懈卟▌?dòng)性，牛市中因追漲殺跌等頻繁操作而虧大錢的人也不少。

對(duì)于股市熱度是否過高的話題，達(dá)哥覺得當(dāng)前股市的熱度并不高。

打開微信指數(shù)小程序，達(dá)哥輸入“牛市”二字發(fā)現(xiàn)，相比去年9月末，“牛市”的微信指數(shù)當(dāng)前還趴在底部。

▲圖片來源：截圖自微信指數(shù)小程序

雖然近期市場連續(xù)上漲，但大盤的漲幅并不大，并沒有太明顯的加速。

而關(guān)于市場是否見頂?shù)膯栴}，有一個(gè)段子可以供大家參考。

問：平時(shí)不炒股的親戚朋友開始問股票了，這是見頂信號(hào)嗎？

答：這不是見頂信號(hào)，見頂是他教你炒股票。

東方財(cái)富證券研究所副所長、首席策略官陳果近期與機(jī)構(gòu)溝通得出，絕大多數(shù)機(jī)構(gòu)都體現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性的牛市思維。這些機(jī)構(gòu)的代表性觀點(diǎn)如下：

A.目前市場趨勢形成，場外資金流入股市剛開始，國內(nèi)基本面數(shù)據(jù)弱已經(jīng)很難改變市場整體氛圍，只能影響結(jié)構(gòu)，節(jié)奏擾動(dòng)因素在于海外。

B.目前主線本質(zhì)是炒新炒出海，如果演繹成真正意義上全面牛市，“反內(nèi)卷”是一個(gè)重要線索抓手，理論上各行業(yè)皆可通過“反內(nèi)卷”改善盈利預(yù)期與估值。

C.牛市的基礎(chǔ)是流動(dòng)性，核心在產(chǎn)業(yè)。目前的產(chǎn)業(yè)圖景就是AI+，美國已經(jīng)開始跑通，中國也大有希望。目前景氣是海外算力及產(chǎn)業(yè)鏈延伸拓展，未來AI應(yīng)用還會(huì)出更多牛股。

D.后面主要擔(dān)心慢牛變快牛，關(guān)注市場何時(shí)加速。

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)延續(xù)強(qiáng)勢表現(xiàn)，上證指數(shù)創(chuàng)出最近10年的新高，北證50創(chuàng)歷史新高，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)均突破去年10月8日高點(diǎn)。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.85%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.73%、2.84%。

滬深兩市成交額達(dá)到27642億元，較上一交易日大幅放量5196億元。整個(gè)市場的成交額為28091.30億元，位居去年“924行情”以來的第三位，僅次于去年10月8日和10月9日。

▲圖片來源：截圖自Wind金融終端

關(guān)于成交額的問題，達(dá)哥覺得有必要說一下。

去年“924行情”以來，除了去年10月8日和10月9日之外，成交額最大的10個(gè)交易日中的其他交易日，成交額基本處于2.5萬億-2.6萬億元區(qū)間。

當(dāng)前的成交額大幅超過上述區(qū)間，在達(dá)哥看來并沒有太大的問題，主要原因在于銀行存款利率最近一年經(jīng)歷過兩次下調(diào)。

以工商銀行為例，去年7月25日的一年期定存利率為1.35%，去年10月18日、今年5月20日累計(jì)下調(diào)了40個(gè)基點(diǎn)，最終達(dá)到當(dāng)前的0.95%。

銀行定存利率下調(diào)，銀行存款進(jìn)入股市，必然會(huì)拉高市場的成交額。在未來的行情中，單日成交額創(chuàng)歷史新高是必然的，且這種現(xiàn)象會(huì)具有一定的持續(xù)性。

關(guān)于大市就不用說了，上證指數(shù)創(chuàng)下最近10年的新高，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)下去年10月以來的新高，這就是最明顯的信號(hào)。

板塊方面，AI的大行情繼續(xù)演繹。液冷服務(wù)器板塊指數(shù)漲幅高達(dá)6.54%，領(lǐng)漲AI各個(gè)分支。

CPO、光通信、銅纜高速連接、英偉達(dá)概念、數(shù)據(jù)中心等AI硬件方向的板塊指數(shù)漲幅超過3%；短劇游戲、Sora概念、AI眼鏡、AI PC、AI手機(jī)、智譜AI、軟件服務(wù)、傳媒娛樂等AI應(yīng)用的板塊指數(shù)漲幅也超過3%。

在國產(chǎn)算力方面，寒武紀(jì)股價(jià)逼近千元大關(guān)，曙光數(shù)創(chuàng)、高瀾股份、強(qiáng)瑞技術(shù)、南亞新材、浪潮信息等一批個(gè)股大漲，也從側(cè)面印證了AI這條主線的號(hào)召力。

盡管液冷服務(wù)器板塊近期漲幅很大，但因GB300在冷板液冷、電子布、超級(jí)電容等方面呈現(xiàn)新增量，當(dāng)技術(shù)路線確定后，后續(xù)趨勢是很難逆轉(zhuǎn)的，除非出現(xiàn)新的技術(shù)路線。

這就是市場炒作液冷服務(wù)器板塊的原因之一，且是一種基于朦朧美的炒作。而從0到1階段的朦朧美炒作，炒作力度一般是比較大的。

另外，從歷次牛市的主線來看，主線的明星股、標(biāo)志股、龍頭股、核心股，走勢必然是最穩(wěn)的且領(lǐng)漲的，投資者的想象力巨大，正所謂“撐死膽大的”。部分人通過操作牛市主線，實(shí)現(xiàn)了財(cái)富自由，改變了命運(yùn)。

今天收到一個(gè)網(wǎng)友對(duì)道達(dá)號(hào)的肯定。達(dá)哥現(xiàn)實(shí)中的一個(gè)朋友A，將道達(dá)號(hào)推薦給其朋友B關(guān)注，朋友B如今不僅實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，而且斬獲頗豐。

我相信，最近一年聚焦達(dá)哥提及的主線板塊、核心板塊，大家的收獲也是比較大的。

在其他核心板塊、主線板塊中，核心股都在大幅上漲，低位的個(gè)股也有不同程度的上漲。

達(dá)哥認(rèn)為，只要盯住核心板塊、主線板塊中的核心股來操作，一般不會(huì)有焦慮感，除非實(shí)在太眼紅，比如10cm漲停去羨慕20cm、30cm漲停。

創(chuàng)新藥方面，今天板塊指數(shù)創(chuàng)下新高，結(jié)束了近期的震蕩態(tài)勢。人形機(jī)器人板塊也是如此。

非銀金融方面，證券板塊今天繼續(xù)助力大盤沖關(guān)，該板塊當(dāng)前的行情仍然不是主升浪。

券商股何時(shí)會(huì)迎來主升浪？達(dá)哥認(rèn)為可能有幾種信號(hào)：一是東方財(cái)富、中信證券兩大核心股漲停；二是板塊內(nèi)部有超過三分之一的個(gè)股漲停；三是通過波浪理論等技術(shù)分析確認(rèn)主升浪。

來談一個(gè)話題：我在XX板塊中躲牛市。

?？催_(dá)哥文章的網(wǎng)友都知道，最近一年反復(fù)說了一句話：

上一輪牛市或結(jié)構(gòu)性牛市的主線板塊、領(lǐng)漲板塊，很難在下一輪牛市或結(jié)構(gòu)性牛市中領(lǐng)漲。

上一輪結(jié)構(gòu)性牛市的主線板塊、領(lǐng)漲板塊是哪些？是新能源、白酒等。

歡迎大家關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”，來留言討論：你持有的板塊個(gè)股是否也在躲牛市？

今天聊這么多吧。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：大盤創(chuàng)近10年新高，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)去年10月以來的新高，這是市場最明顯的信號(hào)。指數(shù)創(chuàng)新高后，雖然有震蕩的顧慮，但在操作上以做多為主，倉位至少保持在中等水平以上。

板塊方面，中短期關(guān)注人工智能產(chǎn)業(yè)鏈、智能駕駛、商業(yè)航天、人形機(jī)器人、創(chuàng)新藥、固態(tài)電池等開始或即將迎來產(chǎn)業(yè)趨勢的板塊。人工智能是當(dāng)前市場最大且最硬核的主線，重點(diǎn)關(guān)注AI芯片、CPO、PCB、液冷服務(wù)器等環(huán)節(jié)。其次關(guān)注創(chuàng)新藥、人形機(jī)器人兩大板塊。

PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。

（張道達(dá)）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝