國金證券8月28日晚披露2025年半年度報告，公司在上半年實現(xiàn)經營業(yè)績與業(yè)務質效的雙重突破。在證券行業(yè)整體承壓的背景下，國金證券通過杠桿適度提升、業(yè)務結構優(yōu)化及戰(zhàn)略聚焦新質生產力，交出一份亮眼的成績單：截至2025年6月末，實現(xiàn)營業(yè)收入38.62億元，同比增長44.28%；實現(xiàn)歸母凈利潤11.11億元，同比大增144.19%，ROE（加權平均凈資產收益率）提升至3.24%，較上年同期增加1.85個百分點。

半年報顯示，國金證券總資產達1422億元，較上年末增長18.38%；負債總額1076億元，增幅24.89%，杠桿倍數由2.43倍提升至2.97倍。公司通過自有資產與股東權益的合理配置，在風險可控前提下擴大經營規(guī)模，為業(yè)務擴張?zhí)峁┲巍Ｍ跉w母凈資產增至344億元，資本實力進一步夯實。

財富管理業(yè)務：以客戶需求為導向，科技賦能買方轉型

財富管理業(yè)務上半年貢獻營收占比47.27%，代理買賣證券業(yè)務市占率提升至1.45%，同比增加13個基點?？蛻艨倲递^2024年末增長11.44%，客戶資產總額上升9.92%，其中90后、00后年輕客群占比持續(xù)提升，客戶結構呈現(xiàn)年輕化趨勢。

值得一提的是，國金證券在半年報中提到，財富管理業(yè)務始終以客戶需求作為思考起點，通過“AI投顧”策略迭代、場景化陪伴服務及“平臺+人工”協(xié)同模式，加速推進買方顧問轉型。公司構建全球化、定制化產品體系，滿足多元化投資需求，并優(yōu)化質控體系，形成客戶定制化全旅程陪伴式服務體系。通過以客戶需求為業(yè)務導向，持續(xù)提升客戶服務感知與體驗，并建立與客戶的信任關系，是國金證券財富管理轉型的突出特點。財富管理業(yè)務負責人表示：“我們不僅關注客戶資產規(guī)模的增長，更重視通過科技手段提升服務感知，讓大眾投資者也能獲得平價的、定制化的投資能力提升方案。”

投資銀行業(yè)務：聚焦新質生產力，謀求全局性發(fā)展

投資銀行業(yè)務保持競爭力，北交所項目在審數量居行業(yè)第3位，新三板掛牌在審項目位列第一。債權融資領域，公司債承銷規(guī)模達514.94億元，躋身行業(yè)前十。公司投行團隊緊跟國家戰(zhàn)略，儲備企業(yè)聚焦醫(yī)療器械、新能源充電樁電源模塊、裝備研發(fā)和制造、安全軟件和再生資源綜合利用等領域。下半年將重點布局高端制造、新能源、醫(yī)療健康等新質生產力領域的并購重組，并強化高信用等級債券承銷能力。

在注冊制改革深化背景下，國金證券通過“資本戰(zhàn)略咨詢+信息披露合規(guī)”的創(chuàng)新服務模式，為企業(yè)提供全生命周期的綜合金融解決方案。

業(yè)務多元化布局：多點開花，實現(xiàn)穩(wěn)健增長

自營投資及做市交易業(yè)務收入實現(xiàn)穩(wěn)健增長。公司通過固定收益、權益類、衍生品及場外衍生品等多資產配置，提升抗風險能力。做市業(yè)務表現(xiàn)亮眼，科創(chuàng)板做市股票數量50只，北交所做市60只，雙雙位列行業(yè)第5和第1位，基金做市標的評價亦保持前列。國金創(chuàng)新累計總投資金額4.68億元，存續(xù)投資金額1.66億，科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售項目高度契合新質生產力發(fā)展方向。

境外業(yè)務方面，香港子公司參與22個證券承銷項目，香江電器IPO項目成功登陸港交所主板；未來將重點服務境內企業(yè)境外融資需求。金融科技領域，公司構建“友好型AI組織”，通過數字化平臺重構提升服務效率，探索AI技術在研究、投顧等場景的應用。

機構服務業(yè)務通過研究質量提升、AI技術應用及客戶生態(tài)圈構建，實現(xiàn)股基交易量和傭金市占雙增長。研究與機構銷售團隊覆蓋35個行業(yè)，報告期內組織路演及電話會議1.8萬余場，同比提升15%，并舉辦“Robo+時代產業(yè)投資機會”等高質量會議。

資產管理業(yè)務方面，國金資管存續(xù)規(guī)模超1600億元，覆蓋權益、固收、REITs等多品類；國金基金管理規(guī)模737.72億元，固收與量化業(yè)務保持行業(yè)競爭力。托管與私募外包服務新增托管私募基金數量同比增長25.7%，指數型公募基金托管業(yè)務存續(xù)規(guī)模同比增加6.8%。國金期貨客戶權益再創(chuàng)歷史新高，行業(yè)排名月均值同比提升3名，凈利潤增長3.73%，公司聚焦核心項目執(zhí)行與能力建設，賦能業(yè)務高質量發(fā)展。

國金證券表示，上半年，公司堅持“穩(wěn)健經營、提質增效”的發(fā)展理念，通過優(yōu)化資產負債結構、提升資金使用效率，實現(xiàn)經營規(guī)模與盈利能力的同步提升。未來，公司在金融科技與境外業(yè)務的雙輪驅動下，繼續(xù)致力于為客戶提供證券交易、投資銀行、資產管理、財富管理等全方位金融服務，將公司建設成為“治理健全、管理規(guī)范、業(yè)務精湛、資質齊備、技術領先”的國內證券行業(yè)具有一流競爭力和影響力的上市券商。

文/高海桐

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