繼中國(guó)人壽財(cái)險(xiǎn)北分、民安保險(xiǎn)北分聯(lián)手與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)財(cái)路通啟動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合作之后，眾安保險(xiǎn)也與互聯(lián)網(wǎng)房地產(chǎn)金融服務(wù)平臺(tái)房金所正式牽手，推出相關(guān)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而尚在“桌面下”的洽談數(shù)量就更多。在P2P“去擔(dān)保”的背景下，一波P2P平臺(tái)牽手險(xiǎn)企的浪潮似乎正在涌起。不過(guò)，盡管預(yù)計(jì)市場(chǎng)需求會(huì)很大，但保險(xiǎn)公司在面對(duì)這塊新鮮魚(yú)肉時(shí)還是小心翼翼，謹(jǐn)防魚(yú)刺鯁喉。

信用保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)集中

保險(xiǎn)與P2P平臺(tái)合作，可以保什么？對(duì)投資人最關(guān)心的資金安全問(wèn)題，保險(xiǎn)是否能起到類似于擔(dān)保的作用？

民安保險(xiǎn)北分負(fù)責(zé)人在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，從財(cái)路通與其開(kāi)展的合作來(lái)看，主要有三方面的保險(xiǎn)，一是借款人意外險(xiǎn)，二是以借款人抵押物為保險(xiǎn)對(duì)象的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，三是信用保證保險(xiǎn)。前兩個(gè)險(xiǎn)種可以都是較為常規(guī)、發(fā)展較為成熟的保險(xiǎn)，險(xiǎn)企涉足該領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)較為可控。而針對(duì)第三個(gè)險(xiǎn)種，險(xiǎn)企的態(tài)度則謹(jǐn)慎很多，在承保前十分重視風(fēng)險(xiǎn)可控性。但他同時(shí)指出，從國(guó)外情況來(lái)看，在這三大領(lǐng)域，信用保證保險(xiǎn)的市場(chǎng)最大，國(guó)內(nèi)的發(fā)展前景也較大，但目前國(guó)內(nèi)該項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展得較少，險(xiǎn)企面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大。

眾安則與房金所合作推出了一款保障貸款安全的信用保證保險(xiǎn)。證券日?qǐng)?bào)記者在房金所官網(wǎng)看到，該平臺(tái)具有本息保障，“眾安信用保險(xiǎn)，保障本息履約，解除用戶后顧之憂”。眾安保險(xiǎn)回復(fù)本報(bào)采訪稱，該產(chǎn)品的投保人是投資者，由眾安保險(xiǎn)出資為投資者購(gòu)買(mǎi)，提供保險(xiǎn)保障。財(cái)路通與險(xiǎn)企的合作推動(dòng)了多套方案，可以由財(cái)路通購(gòu)買(mǎi)也可以由投資人自己購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。

對(duì)于信用保證保險(xiǎn)的費(fèi)率，眾安保險(xiǎn)表示，保險(xiǎn)費(fèi)率取決于貸款金額及借款人的風(fēng)險(xiǎn)，“我們會(huì)考慮前端平臺(tái)的利率情況，保證費(fèi)率可以涵蓋風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可以滿足貸款產(chǎn)品本身的需求。”該險(xiǎn)企回復(fù)本報(bào)稱。雖然目前沒(méi)有公開(kāi)的費(fèi)率數(shù)據(jù)，但業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，在開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)初期，市場(chǎng)規(guī)模較小，風(fēng)險(xiǎn)較為集中，費(fèi)率必然較高，后期或呈逐步下降之勢(shì)。

“據(jù)我了解，目前對(duì)于P2P平臺(tái)而言，與保險(xiǎn)合作的成本略高于與第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，但險(xiǎn)企的優(yōu)勢(shì)在于其信譽(yù)度更高。”一家正在與P2P平臺(tái)進(jìn)行接洽的財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人表示。

防風(fēng)險(xiǎn)比搶市場(chǎng)更重要

壞賬率太高，是P2P平臺(tái)的不能不言說(shuō)的痛，不少平臺(tái)的倒閉正是受累于此。

有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，P2P行業(yè)的壞賬率逐漸走高，2013年高位盤(pán)旋在3.5%至5%，個(gè)別平臺(tái)的這一比例甚至超過(guò)了6%。但是各平臺(tái)對(duì)外宣稱的壞賬率遠(yuǎn)低于該比例，有的壞賬率甚至低于1%。不過(guò)，這一說(shuō)法被業(yè)內(nèi)人士鑒定為“虛低”。

太平財(cái)險(xiǎn)電商部門(mén)一位負(fù)責(zé)人表示：“根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，中國(guó)銀行系統(tǒng)不良貸款率持續(xù)攀升至1.04%。大家都知道，銀行對(duì)借款人資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格審核并且要求提供抵押物，利率在6%至8%，而P2P平臺(tái)不僅對(duì)借款人資質(zhì)審核更加寬松，而且借款人實(shí)際承擔(dān)的利率往往高達(dá)20%至30%。如此巨大的反差，P2P的壞賬率低于1%，誰(shuí)敢相信？”

也正因?yàn)槿绱?，他認(rèn)為保險(xiǎn)公司在與P2P平臺(tái)合作時(shí)，更加可行的是推出借款人意外險(xiǎn)等常規(guī)險(xiǎn)種，而如果保單指向借貸風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)非常大。“我個(gè)人認(rèn)為，沒(méi)有哪家保險(xiǎn)公司敢于承保借貸風(fēng)險(xiǎn)，否則必然賠得很慘。除非是這個(gè)P2P平臺(tái)有非常嚴(yán)格的風(fēng)控，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)可控。”他表示。

業(yè)界公認(rèn)風(fēng)控體系較為完善的P2P平臺(tái)陸金所的壞賬率為多少？6月份，該公司董事長(zhǎng)在接受媒體采訪時(shí)指出，目前的壞賬率為1.5%，但他同時(shí)指出，這是因?yàn)闃I(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)間短，大量貸款尚未走完償付周期，隨著時(shí)間的推移，壞賬率有可能上升到7%至8%—在征信系統(tǒng)不完善的市場(chǎng)里，這已經(jīng)是從事無(wú)抵押小額貸款的金融機(jī)構(gòu)所能給出的上佳成績(jī)。

悲觀人士認(rèn)為，P2P平臺(tái)如此高的壞賬率，如果保險(xiǎn)公司要與其合作推出信用保證保險(xiǎn)，要么賠得很慘，要么保費(fèi)貴得離譜，或者設(shè)定諸多除外責(zé)任，而無(wú)論出現(xiàn)哪一種情況，都是不利于保險(xiǎn)與P2P平臺(tái)持續(xù)合作。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，防風(fēng)險(xiǎn)或許比搶市場(chǎng)更加重要。

民安財(cái)險(xiǎn)上述負(fù)責(zé)人也表示，目前與P2P合作的信用保證保險(xiǎn)還處在探索階段，為防范風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司不僅要對(duì)借款人資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格審核，必須個(gè)個(gè)見(jiàn)本人，而且也要對(duì)P2P平臺(tái)的運(yùn)行進(jìn)行全方位監(jiān)測(cè)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表等進(jìn)行審核。

眾安保險(xiǎn)回復(fù)本報(bào)稱，目前保險(xiǎn)公司參與P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)包括信貸業(yè)務(wù)本身的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，P2P行業(yè)本身規(guī)范性不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，以及再保市場(chǎng)對(duì)信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)的支持不夠。對(duì)此，該公司對(duì)借款人的過(guò)往信用記錄進(jìn)行審核，對(duì)貸款用途及額度進(jìn)行控制，降低風(fēng)險(xiǎn)敞口，對(duì)每一區(qū)域城市的累計(jì)授信總額進(jìn)行控制，避免風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中，同時(shí)，與合作伙伴共享風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)及業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，融合及完善兩方現(xiàn)有的風(fēng)控模型。

P2P對(duì)保險(xiǎn)的需求較大

事實(shí)上，不僅是險(xiǎn)企與P2P平臺(tái)合作開(kāi)展信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)處于探索階段，而且在國(guó)內(nèi)社會(huì)信用體系尚未健全的情況下，除了政策性的出口信用保險(xiǎn)外，信用保證保險(xiǎn)整體發(fā)展十分緩慢，但是部分險(xiǎn)企非常重視這一市場(chǎng)，成立了專門(mén)的信用保證保險(xiǎn)事業(yè)部。

中國(guó)平安和陽(yáng)光產(chǎn)險(xiǎn)便是其中的兩家。據(jù)了解，個(gè)人消費(fèi)貸款保證保險(xiǎn)是他們的主要業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著P2P行業(yè)的發(fā)展，以及大型機(jī)構(gòu)的涉足，或?qū)⒔o信用保證保險(xiǎn)帶來(lái)大的機(jī)遇。

例如，今年以來(lái)，越來(lái)越多的上市公司、國(guó)企、基金、銀行等涉足網(wǎng)貸，具有這些背景的平臺(tái)，擁有較好的公信力和資金保障安全機(jī)制，也會(huì)拉低行業(yè)綜合利率。保險(xiǎn)系P2P平臺(tái)除了中國(guó)平安旗下的陸金所、合眾人壽參股的武漢小貸公司外，太平財(cái)險(xiǎn)內(nèi)部人士也證實(shí)該公司正在籌劃成立P2P平臺(tái)，此外還有多家險(xiǎn)企也傳出擬成立P2P平臺(tái)的消息。銀行界涉足P2P業(yè)務(wù)的也為數(shù)不少，例如民生電商推出P2P產(chǎn)品“民生易貸”，招商銀行打造“小企業(yè)e家”，國(guó)開(kāi)金融設(shè)立了開(kāi)鑫貸等。

“背景好、實(shí)力強(qiáng)的P2P平臺(tái)對(duì)險(xiǎn)企來(lái)說(shuō)，有較強(qiáng)的吸引力，這也是險(xiǎn)企開(kāi)拓的主要目標(biāo)。在投資者保本的心態(tài)下，P2P平臺(tái)對(duì)保險(xiǎn)的需求也較大。”上述正與P2P平臺(tái)接洽的財(cái)險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人表示。

眾安保險(xiǎn)表示，P2P去擔(dān)保和保險(xiǎn)公司的引入是市場(chǎng)趨勢(shì)，也是監(jiān)管目前的政策指向，保險(xiǎn)公司借助其厚實(shí)的資本金，多元的業(yè)務(wù)來(lái)源以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)屬性，具有比擔(dān)保公司更好的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)及信用度。當(dāng)然，保險(xiǎn)公司之前介入這個(gè)行業(yè)的案例較少，P2P平臺(tái)本身風(fēng)險(xiǎn)也比較大，因此前期保險(xiǎn)公司會(huì)謹(jǐn)慎選擇切入點(diǎn)及合作伙伴。

易P2P網(wǎng)貸研究院剛剛發(fā)布的2014年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)上半年年度報(bào)告顯示，今年上半年，全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額964.46億元，比去年全年的成交額還多71.93億元。P2P平臺(tái)數(shù)量穩(wěn)定增長(zhǎng)，截至6月底共有1184家，月復(fù)合增長(zhǎng)率約為6.24%。同時(shí)，網(wǎng)貸行業(yè)借款人和投資人繼續(xù)增加，截至6月底，行業(yè)整體借款人為18.9萬(wàn)，投資人為44.36萬(wàn)。

另外，還有財(cái)險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，隨著P2P行業(yè)的發(fā)展壯大，一方面有實(shí)力的軍團(tuán)逐步加入該行業(yè)，另一方面相關(guān)的監(jiān)管規(guī)定也將陸續(xù)出臺(tái)，行業(yè)的發(fā)展將更加規(guī)范，這對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)意義重大，這也是當(dāng)前不少保險(xiǎn)公司嘗試與P2P平臺(tái)合作嘗試開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的重要原因。