每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)小幅收跌，道指跌0.45%，納指跌0.3%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.25%；大型科技股多數(shù)下跌，蘋果、微軟、英偉達、谷歌、亞馬遜、Meta、AMD小幅下跌；英特爾跌超3%，特斯拉漲超2%，日線錄得四連漲；房利美漲超15%，房地美漲逾13%，均創(chuàng)2008年以來收盤新高。中概股多數(shù)下跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌0.29%；好未來跌逾3%，理想汽車跌近3%，百度、阿里巴巴跌超1%。

2、金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌2.80%，報3393.7美元/盎司；COMEX白銀期貨跌2.33%。國際油價小幅上漲，美油主力合約漲0.19%，報64.00美元/桶；布倫特原油主力合約漲0.15%，報66.69美元/桶。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數(shù)跌0.34%報24081.34點，法國CAC40指數(shù)跌0.57%報7698.52點，英國富時100指數(shù)漲0.37%報9129.71點。

（二）行業(yè)掘金

1、8月12日，華為在上海召開題為《AI崛起，開啟智慧金融新篇章》的2025金融AI推理應(yīng)用落地與發(fā)展論壇。其認(rèn)為，AI發(fā)展拐點已至，推理體驗成為衡量模型價值的黃金標(biāo)尺。面對長序列、高并發(fā)、低時延的推理體驗挑戰(zhàn)，企業(yè)應(yīng)如何平衡推理體驗與成本？論壇上，華為將發(fā)布AI推理加速黑科技，這項成果或能降低中國AI推理對HBM（高帶寬內(nèi)存）技術(shù)的依賴，提升國內(nèi)AI大模型推理性能，完善中國AI推理生態(tài)的關(guān)鍵部分。8月6日，華為宣布，CANN全面開源開放，Mind系列應(yīng)用使能套件及工具鏈全面開源，支持用戶自主的深度挖潛和自定義開發(fā)。

點評：CANN是華為昇騰AI編程語言，可對標(biāo)CUDA之于英偉達，是高效調(diào)用昇騰的關(guān)鍵。CUDA是由英偉達推出的一套用于并行計算的平臺和編程模型，它允許開發(fā)者利用NVIDIA的GPU進行通用計算，將原本用于圖形渲染的GPU算力拓展到科學(xué)計算、深度學(xué)習(xí)、數(shù)據(jù)分析等多種領(lǐng)域。開源的目的是激勵開發(fā)者使用CANN，創(chuàng)造算子豐富華為生態(tài)，CANN算子生態(tài)的豐富會提升其開發(fā)的效率，降低人力成本，激發(fā)更多的業(yè)務(wù)需求。概念股包括東方國信、軟通動力、云從科技等。

2、據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，2025年下半年DDR4市場處于持續(xù)供不應(yīng)求與價格強勢上漲態(tài)勢，由于服務(wù)器的剛性訂單擠壓了電腦和終端用戶市場的供應(yīng)，電腦OEM廠商不得不加速導(dǎo)入DDR5方案，終端用戶廠商則面臨高價、難以獲取物料的挑戰(zhàn)，而DDR市場供需緊張也推升MobileDRAM合約價格，第三季LPDDR4X漲幅為近十年單季最大。據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查，7月ConsumerDDR4合約價飆漲60%~85%，因此TrendForce集邦咨詢大幅上修第三季ConsumerDDR4合約價到季增85%~90%。

點評：內(nèi)存原廠有意擴大售價漲幅。在廠商產(chǎn)能尚無法完全銜接，且部分廠商產(chǎn)品容量較小、無法滿足客戶需求的情況下，DDR4仍將供不應(yīng)求。目前中低階智能手機仍主要使用DDR4X，隨著美、韓系將于2025至2026年間減少或停止供應(yīng)DDR4X，市場恐慌情緒蔓延，加上供應(yīng)商間的競價，使得第三季LPDDR4X合約價漲幅隨之?dāng)U大，TrendForce集邦咨詢據(jù)此上修第三季價格至季增38%~43%。預(yù)計推動各類存儲原廠端供應(yīng)價格逐步上行，國內(nèi)存儲長期受益。概念股包括同有科技、朗科科技、兆易創(chuàng)新等。

3、杭州市司法局發(fā)布公開征求《杭州市促進具身智能機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展條例(草案)》意見的公告。其中指出，建立多元智算供給服務(wù)體系，提升算力資源利用效率，降低算力使用成本。明確核心技術(shù)主攻方向，聚焦具身智能“大腦”(具身智能大模型)、“小腦”(運動控制系統(tǒng))及“本體”(機器人核心部件和整機)三大核心環(huán)節(jié)。打造技術(shù)攻關(guān)平臺，支持重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、重點實驗室等具身智能機器人相關(guān)研發(fā)平臺建設(shè)和運營，鼓勵科研設(shè)施與儀器面向企業(yè)開放。

點評：2025年有望成為人形機器人開啟從0到1階段的關(guān)鍵時點，尤其是隨著宇樹、智元等行業(yè)頭部公司加速推進零部件性能升級和成本降低，人形機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢愈發(fā)明朗，2025年有望成為行業(yè)爆發(fā)起點。具身智能作為人工智能的重要分支，正逐步走向產(chǎn)業(yè)應(yīng)用，推動專用機器人向通用機器人發(fā)展。隨著AI大模型加速驅(qū)動及科技公司研發(fā)積極推動，具身智能市場規(guī)模加速打開。預(yù)計未來五年，具身智能的市場規(guī)模將持續(xù)增長，有望在2026年突破萬億規(guī)模。概念股包括東土科技、漢宇集團、漢威科技等。

（三）避雷針

奧康國際：公司發(fā)布公告，公司持股9.98%的股東項今羽擬通過集中競價、大宗交易方式，合計減持公司股份不超過1200萬股，即不超過公司總股本的3%。

天孚通信：公司發(fā)布公告，初步確定股東詢價轉(zhuǎn)讓價格為88.55元/股，此次詢價轉(zhuǎn)讓擬轉(zhuǎn)讓股份已獲全額認(rèn)購，初步確定受讓方為14名機構(gòu)投資者，擬受讓股份總數(shù)為990萬股。

奇德新材：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實控人饒德生計劃以集中競價、大宗交易方式，合計減持公司股份不超過167.91萬股，即不超過公司扣除回購專戶股份后總股本的2%。

天合光能：公司發(fā)布公告，公司持股0.57%的股東有則創(chuàng)投計劃通過大宗交易或集中競價交易方式，合計減持不超過公司總股本0.57%的股票，即1247.49萬股。有則創(chuàng)投為公司控股股東、實控人高紀(jì)凡的一致行動人。

諾邦股份：公司發(fā)布公告，杭州金諾創(chuàng)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）及公司董事、副總經(jīng)理任建永擬合計減持股份不155.7萬股，即不超公司總股本的0.88%。金諾創(chuàng)和任建永系公司控股股東杭州老板實業(yè)集團有限公司的一致行動人。

南亞新材：公司發(fā)布公告，公司實控人、董事長包秀銀擬通過集中競價及大宗交易方式，合計減持公司股份不超過373.6萬股，占公司總股本的比例不超過1.59%。公司監(jiān)事金建中擬通過集中競價方式，減持公司股份不超過27萬股，占公司總股本的比例不超過0.12%。

飛鹿股份：公司發(fā)布公告，公司持股1.48%的公司股東何曉鋒計劃以大宗交易或集中競價方式，減持公司股份合計不超過303.37萬股，即不超過公司總股本的1.48%。公司持股1.65%的股東劉雄鷹計劃以大宗交易或集中競價方式，減持公司股份合計不超過337.76萬股，即不超過公司總股本的1.65%。

重慶銀行：公司發(fā)布公告，重慶市水利投資（集團）有限公司擬通過大宗交易方式，減持公司A股股份不超過5200萬股，減持比例不超過公司總股本的1.5%。此次減持計劃如全部實施完成，重慶水投集團持股比例將由8.5%降至7%。重慶市國資委批復(fù)同意重慶市地產(chǎn)集團有限公司收購上述股份，交易金額不高于5.8億元。
　　

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