9月3日，A股早盤震蕩調(diào)整，前期強勢的AI算力方向延續(xù)回調(diào)。截至10:11，5G通信ETF（515050）跌0.89%，盤中成交額快速突破1.6億元，持倉股源杰科技、紫光股份、中科創(chuàng)達、芒果超媒、深南電路等逆市走強。

資金逆市布局光模塊CPO+PCB算力方向，近4個交易日，5G通信ETF（515050）連續(xù)吸金超5.5億元，最新規(guī)模達90億元。同類費率最低的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）近10日吸金超3億元。

平安證券表示，當前全球AI大模型領域競爭依然白熱化，有利于持續(xù)推動大模型應用的落地普及，也將拉動AI算力市場持續(xù)高景氣。英偉達以及阿里云營收的強勁增長，表明全球AI算力的需求持續(xù)旺盛。我們認為，以DeepSeek-V3.1等為代表的國產(chǎn)大模型的發(fā)布，將進一步推動我國國產(chǎn)大模型從“可用”到“好用”，加快我國國產(chǎn)大模型在應用端的落地普及。同時，一步加深，將加快推動我國大模型產(chǎn)業(yè)鏈軟硬件的協(xié)同發(fā)展，有利于提高我國國產(chǎn)AI芯片的市場競爭力，我們持續(xù)看好我國AI產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展。建議關注AI主題的投資機會。

中信建投證券表示，從阿里巴巴以及英偉達的最新財報來看，國內(nèi)外CSP廠商對于算力的投資仍然保持強勁的增長；阿里AI相關收入繼續(xù)保持三位數(shù)增長，讓人看到AI商業(yè)化落地的清晰路徑，打消了投資者對AI投資回報的擔憂。我們持續(xù)推薦算力板塊，包括海外算力鏈和國產(chǎn)算力鏈。

相關ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。