每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲并創(chuàng)收盤新高，道指漲0.27%，納指收漲0.94%，標(biāo)普500指數(shù)收漲0.48%；英特爾漲超22%，應(yīng)用材料、阿斯麥漲超6%，美光科技漲超5%，英偉達(dá)漲超3%。中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌1.79%；網(wǎng)易跌超4%，嗶哩嗶哩跌超3%，微博、理想汽車、阿里巴巴跌超2%。

2、國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌1.07%，報(bào)3678.2美元/盎司；COMEX白銀期貨跌0.12%，報(bào)42.1美元/盎司。國(guó)際油價(jià)小幅下跌，美油主力合約收跌0.61%，報(bào)63.31美元/桶；布倫特原油主力合約跌0.71%，報(bào)66.98美元/桶。歐洲三大股指收盤全線上漲，德國(guó)DAX指數(shù)漲1.35%報(bào)23674.53點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.87%報(bào)7854.61點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.21%報(bào)9228.11點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、9月18日，華為全聯(lián)接大會(huì)2025在上海啟幕，華為輪值董事長(zhǎng)徐直軍表示，超節(jié)點(diǎn)成為AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)新常態(tài)，目前CloudMatrix 384超節(jié)點(diǎn)累計(jì)部署300+套，服務(wù)20+客戶。華為將推出全球最強(qiáng)超節(jié)點(diǎn)Atlas 950 SuperPoD，算力規(guī)模8192卡，預(yù)計(jì)于2026年四季度上市。此外新一代產(chǎn)品Atlas 960 SuperPoD ，算力規(guī)模15488卡，預(yù)計(jì)2027年四季度上市。華為率先把超節(jié)點(diǎn)技術(shù)引入通用計(jì)算領(lǐng)域，發(fā)布全球首個(gè)通用計(jì)算超節(jié)點(diǎn)TaiShan 950 SuperPoD，結(jié)合GaussDB分布式數(shù)據(jù)庫(kù)，能夠徹底取代各種應(yīng)用場(chǎng)景的大型機(jī)和小型機(jī)以及Exadata數(shù)據(jù)庫(kù)一體機(jī)。

點(diǎn)評(píng)：超節(jié)點(diǎn)技術(shù)（SuperPod）是AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心創(chuàng)新方向，通過系統(tǒng)級(jí)架構(gòu)重構(gòu)，突破傳統(tǒng)集群的性能與效率瓶頸。超節(jié)點(diǎn)技術(shù)通過系統(tǒng)級(jí)Scale Up架構(gòu)、高速互聯(lián)革新和軟硬協(xié)同優(yōu)化，成為AI算力突破的新引擎。其核心價(jià)值在于以更高能效、更低延遲支撐萬(wàn)億參數(shù)模型訓(xùn)練與推理，推動(dòng)AI從千卡邁向萬(wàn)卡時(shí)代。未來，隨著光互連、液冷等技術(shù)成熟，超節(jié)點(diǎn)將進(jìn)一步降低算力成本，加速行業(yè)智能化落地。概念股主要包括高瀾股份、中石科技、飛榮達(dá)等。

2、9月18日，在2025華為全聯(lián)接大會(huì)上，華為輪值董事長(zhǎng)徐直軍表示，算力過去是，未來也將繼續(xù)是人工智能的關(guān)鍵，更是中國(guó)人工智能的關(guān)鍵，基于全球最強(qiáng)算力的超節(jié)點(diǎn)和集群，華為對(duì)于為人工智能的長(zhǎng)期快速發(fā)展提供可持續(xù)且充裕算力，充滿信心。他分享了昇騰的后續(xù)規(guī)劃。預(yù)計(jì)2026年第一季度推出昇騰950PR，采用了華為自研HBM。四季度推出昇騰950DT，2027年四季度推出昇騰960，2028年四季度推出昇騰970。華為的最新研發(fā)進(jìn)展，標(biāo)志著中國(guó)正在擺脫對(duì)所謂“AI行業(yè)黃金標(biāo)準(zhǔn)”英偉達(dá)硬件的依賴。

點(diǎn)評(píng)：華為自研了低成本HBM（高帶寬內(nèi)存），將以一年一次算力翻倍的進(jìn)度推進(jìn)，支持FP8等更多精度格式，更大的互聯(lián)帶寬。AI 服務(wù)器對(duì)高帶寬存儲(chǔ)與高速互聯(lián)提出極致要求， HBM+CoWoS 組合已成標(biāo)配， Chiplet 架構(gòu)以其靈活的異構(gòu)集成能力和系統(tǒng)擴(kuò)展性，逐漸成為高端算力模塊的主流方案。隨著 AI、高性能計(jì)算、5G等下游需求拉動(dòng)，Yole 預(yù)計(jì)到 2030 年全球先進(jìn)封裝市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至約 800 億美元，2024-2030 年復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到9.4%，先進(jìn)封裝必然帶動(dòng)材料的需求出現(xiàn)幾何級(jí)增長(zhǎng)。概念股包括強(qiáng)力新材、飛凱材料、鼎龍股份等。

3、9月17日，據(jù)中國(guó)科學(xué)院大連化學(xué)物理研究所消息，該所科研團(tuán)隊(duì)歷時(shí)7年研究攻關(guān)，最新成功研發(fā)出代表全新儲(chǔ)能技術(shù)路徑、首例氫負(fù)離子原型電池，有望在大規(guī)模儲(chǔ)能、儲(chǔ)氫、移動(dòng)電源、特種電源等領(lǐng)域發(fā)揮重要作用。這項(xiàng)新能源領(lǐng)域的突破性成果，由大連化物所陳萍研究員、曹湖軍研究員和張煒進(jìn)副研究員團(tuán)隊(duì)研發(fā)完成，他們?cè)跉湄?fù)離子導(dǎo)體開發(fā)及其應(yīng)用方面取得重要進(jìn)展基礎(chǔ)上，開發(fā)出新型核殼結(jié)構(gòu)氫負(fù)離子電解質(zhì)，并成功構(gòu)建首例氫負(fù)離子原型電池。北京時(shí)間17日夜間，相關(guān)成果論文在國(guó)際知名學(xué)術(shù)期刊《自然》發(fā)表。

點(diǎn)評(píng)：成果的意義體現(xiàn)在三方面，首先它拓展了固態(tài)離子電池的材料體系，顯示氫負(fù)離子同樣可以作為能量的“搬運(yùn)工”；其次是在室溫條件下的可充電和疊層演示，顯示該體系并非停留在材料性質(zhì)層面，而是實(shí)現(xiàn)了器件級(jí)驗(yàn)證；第三是為氫能在儲(chǔ)能領(lǐng)域的應(yīng)用打開了新的可能性。氫能源市場(chǎng)正處于規(guī)?；l(fā)前夜，技術(shù)突破與政策紅利共同推動(dòng)行業(yè)進(jìn)入高速成長(zhǎng)期。短期需關(guān)注綠氫經(jīng)濟(jì)性與標(biāo)準(zhǔn)體系完善，中長(zhǎng)期將形成“交通-工業(yè)-能源”三位一體的應(yīng)用生態(tài)，2030年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)4萬(wàn)億元，成為全球能源轉(zhuǎn)型的核心支柱。概念股包括京城股份、中泰股份、厚普股份等。

（三）避雷針

春風(fēng)動(dòng)力：公司發(fā)布公告，公司控股股東春風(fēng)控股及其一致行動(dòng)人擬通過大宗交易方式合計(jì)減持不超過1.9727%公司股份。

鴻富瀚：公司發(fā)布公告，持股3.46%的副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理張定概計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)方式和大宗交易方式減持公司股份合計(jì)不超過77.63萬(wàn)股（占公司總股本比例0.87%）。

吉大正元：公司發(fā)布公告，持股10.77%的股東上海云鑫創(chuàng)業(yè)投資有限公司計(jì)劃合計(jì)減持?jǐn)?shù)量不超過565.2萬(wàn)股，即不超過公司剔除回購(gòu)專用賬戶中的股份數(shù)量后總股本的3%。

峰岹科技：公司發(fā)布公告，公司持股9.8142%的股東上海華芯基于自身資金需求擬通過集中競(jìng)價(jià)方式或大宗交易方式減持股份不超過341.76萬(wàn)股，即不超過公司總股本的3%。

藥石科技：公司發(fā)布公告，持股2.51%的股東周全計(jì)劃通過集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式減持不超過232.96萬(wàn)股，占公司剔除已回購(gòu)股份后總股本比例1%。減持原因系個(gè)人資金需求。

西大門：公司發(fā)布公告，公司控股股東的一致行動(dòng)人張香娟、柳小華、王偉榮合計(jì)持有公司15.7萬(wàn)股，占公司總股本比例為 0.0821%。上述股東擬以集中競(jìng)價(jià)交易方式合計(jì)減持所持有的公司無限售條件流通股不超過15.7萬(wàn)股，占公司總股本的0.0821%。

富春染織：公司發(fā)布公告，公司實(shí)控人何培富、何璧穎、何壁宇、俞世奇與富春投資、勤慧投資因關(guān)聯(lián)關(guān)系構(gòu)成一致行動(dòng)人，合計(jì)持有公司67.85%股份。因合伙人出于個(gè)人資金需求，富春投資擬通過集中競(jìng)價(jià)交易方式減持公司股份不超過98.98萬(wàn)股，占公司總股本的0.51%；勤慧投資擬通過集中競(jìng)價(jià)交易方式減持公司股份不超過95.09萬(wàn)股，占公司總股本的0.49%。本次減持計(jì)劃擬減持股份合計(jì)不超過194.07萬(wàn)股，占公司總股本的1%。

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