每經(jīng)編輯｜葉峰    

27日午后，在驚艷業(yè)績(jī)、重磅AI政策利好雙重刺激下，寒武紀(jì)股價(jià)大漲逾10%，一度觸及1464.98元/股歷史高點(diǎn)，盤中超越貴州茅臺(tái)，成為A股新股王。本月，寒武紀(jì)股價(jià)漲幅超100%。在第一大權(quán)重股寒武紀(jì)的震撼表現(xiàn)下，重點(diǎn)布局國(guó)產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈的科創(chuàng)人工智能ETF（589520）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格一度豪漲約8%，再刷上市以來(lái)新高，實(shí)時(shí)成交額超8800萬(wàn)元，交投活躍。

上交所數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)人工智能ETF（589520）近4日連續(xù)吸金合計(jì)超1.12億元。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，科創(chuàng)人工智能ETF（589520）標(biāo)的指數(shù)，自本輪低點(diǎn)（4月8日）以來(lái)累計(jì)上漲56.44%，大幅跑贏科創(chuàng)50（37.51%）、科創(chuàng)綜指（50.11%）等科創(chuàng)板寬基指數(shù)，亦跑贏科創(chuàng)芯片（48.98%）等細(xì)分行業(yè)指數(shù)。

政策面上，國(guó)務(wù)院日前印發(fā)重磅文件，深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)。中泰證券指出，《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見(jiàn)》定調(diào)產(chǎn)業(yè)化落地，DeepSeek-V3.1的UE8M0 FP8 Scale助力國(guó)產(chǎn)AI軟硬協(xié)同，AI正加速邁進(jìn)應(yīng)用落地的關(guān)鍵窗口期，在政企示范引領(lǐng)、軟硬協(xié)同創(chuàng)新、AI基建持續(xù)完善、特定行業(yè)率先落地的基礎(chǔ)上，人工智能有望迎來(lái)真正意義上的政策+產(chǎn)業(yè)共振。

昨日，寒武紀(jì)發(fā)布半年報(bào)，2025年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.81億元，同比增長(zhǎng)4347.82%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.38億元，同比扭虧。第一上海證券認(rèn)為，在大國(guó)科技競(jìng)爭(zhēng)的宏大敘事下，算力國(guó)產(chǎn)化替代的緊迫性和重要性持續(xù)提升。預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)算力需求高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)容量有望翻番。

重點(diǎn)布局在國(guó)產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈、具備較強(qiáng)國(guó)產(chǎn)替代特點(diǎn)的科創(chuàng)人工智能ETF（589520），漲跌幅限制20%，具備高彈性特征。截至7月底，前十大重倉(cāng)股權(quán)重占比超67%，第一大權(quán)重行業(yè)半導(dǎo)體權(quán)重占比近一半，具備較強(qiáng)進(jìn)攻性。端云融合是AI發(fā)展的核心趨勢(shì)，成份股均是各細(xì)分環(huán)節(jié)收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端側(cè)芯片／軟件AI化進(jìn)程提速。