國(guó)金證券指出，AI-PCB及算力硬件需求旺盛，英偉達(dá)GB200及ASIC放量推動(dòng)AI服務(wù)器及交換機(jī)轉(zhuǎn)向M8材料，未來有望采用M9材料，海外覆銅板擴(kuò)產(chǎn)緩慢，龍頭廠商將受益。英偉達(dá)推出Rubin CPX GPU，帶動(dòng)PCB價(jià)值量顯著提升，單機(jī)架PCB價(jià)值量有望翻倍以上增長(zhǎng)。ASIC芯片用PCB技術(shù)從高多層向HDI演進(jìn)，價(jià)值量持續(xù)提升。存儲(chǔ)板塊受原廠轉(zhuǎn)向高階產(chǎn)品影響，DDR4/LPDDR4X進(jìn)入生命周期末期，推升DRAM價(jià)格季增15%-20%。半導(dǎo)體設(shè)備景氣度穩(wěn)健向上，中國(guó)為最大下游市場(chǎng)，自主可控邏輯加強(qiáng)，設(shè)備、材料國(guó)產(chǎn)化加速。封測(cè)板塊景氣度回升，先進(jìn)封裝需求旺盛，HBM產(chǎn)能緊缺。消費(fèi)電子中，AI手機(jī)單機(jī)電感用量增長(zhǎng)，MLCC手機(jī)用量及均價(jià)提升。OLED領(lǐng)域看好上游國(guó)產(chǎn)化機(jī)會(huì)，國(guó)內(nèi)廠商加速面板廠導(dǎo)入驗(yàn)證。整體來看，電子行業(yè)細(xì)分板塊如PCB、半導(dǎo)體、元件等景氣度均呈現(xiàn)向上趨勢(shì)。

信創(chuàng)ETF（159537）跟蹤的是國(guó)證信創(chuàng)指數(shù)（CN5075），該指數(shù)聚焦信息技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域，從市場(chǎng)中選取涉及基礎(chǔ)硬件、軟件等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，行業(yè)配置以計(jì)算機(jī)、電子、通信、機(jī)械設(shè)備和國(guó)防軍工為主，旨在反映信息技術(shù)創(chuàng)新與自主可控相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國(guó)泰國(guó)證信息技術(shù)創(chuàng)新主題ETF發(fā)起聯(lián)接C（020279），國(guó)泰國(guó)證信息技術(shù)創(chuàng)新主題ETF發(fā)起聯(lián)接A（020278）。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。